economics

A股底部顶部特征

=================================>>> 底部特征

  • 破净股大量出现

    1
    2
    3
    2005.06.06	998点附近， 破净股176只，占A股总数13.42%
    2008.10.28	1664点附近， 破净股214只，占A股总数13.54%
    2013.06.25	1849点附近， 破净股161只，占A股总数6.53%

  • 1元股

    1
    2
    3
    2005.06.03	998点附近， 24只	占A股总数1.83%	A股总数1311
    2008.11.06	1664点附近， 63只	占A股总数3.99%	A股总数1580
    2013.06.25	1849点附近， 16只	占A股总数0.65%	A股总数2465

  • 抗跌版块补跌 优质龙头下跌

    1
    茅台 格力 伊利股份等白马股扑倒在地, 茅台可能腰斩

  • 券商过苦日子

    1
    券商是靠天吃饭的，关于券商裁员，减薪，减奖金的消息

  • 低估值(TTM)

    1
    2
    3
    4
    5
    2005年06月估值18， 2005.07.18似乎最低点是15(实际是14.58)
    2008年10月估值14
    2013年06月估值12， 2014年7月似乎PE最低达到了9.69，

    要来的底部2020-2021年，估值可能在10甚至更低， 操作策略应该是上证PE为12左右就慢慢开始介入券商为首的金融股

  • 金融股全面破净

    1
    银行PB压到0.7~0.8甚至更低

  • 政府救市

    1
    TODO

  • 成交量低迷

    1
    TODO

  • 股民大面积亏损

    1
    市场中不论是机构投资者还是散户，均处于高度亏损状态，市场亏损面达70％以上，且亏损幅度较大

  • 新股破发或停止发行

    1
    新股上市即跌破或接近发行价，不论质地好坏，新股均没能得到市场的认可，价格定位低于平时

  • 利好失效

    1
    TODO

=================================>>> 顶部特征

  • 新开户

    1
    2
    3
    4
    李大霄开门见山地说，“首先，我们的新开户数是166万户，已经接近2007年 5·30 （5月30日股票大跌）前后的178万户的峰值。
    第二，我们现在有1.7万亿元的杠杆（编者注：即借钱炒股的融资余额），杠杆率接近10%。
    第三，我们现在的成交量是1.55万亿，算下来平均两周能够换一次手，而成熟市场的换手率是一到两年换一次手。
    我们现在的上市公司的利润已经被换手率消化干净了，我们现在是炒空气，不是炒利润。”

  • 高估值

    1
    2
    3
    最后一个，我们高估值的股票太多了，现在股市在4000点附近，100倍以上估值的股票占44.63%，
    但是2008年股市最高点6124点的时候，100倍以上的股票占42%；
    我们看到创业板整体估值水平已经接近100倍，这是纳斯达克泡沫爆破前的水平，是人类股市的极限。任何一根针有可能把这个泡沫刺破，比如扩容、新三板转板等等。”

  • 巴菲特指数

    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    10
    巴菲特有一个判断股市风险的最简单办法，就是看股票市值和GDP的比例。
    当比例超过100%，也就是总市值等于GDP，属于风险开始急剧，开始适当的建仓，保住本金。
    当比值超过125%，崩盘的风险非常大，最好跑掉。
    历史上很少有这个比例能超过135%的情况。

    当然，每个国家的股市都有自己的特点，不同的时期，支持每个股市的货币量也不同。

    2015-05-23沪深A股的总市值不到70万亿，还不到GDP的110%，属于有大风险，还没到崩盘线。
    而美国股票的市值，超过了135%，不也再涨吗？
    所以，啥时候跑只能大家自己把握。从投资纪律上讲，现在至少应该撤出资本金，先保本再看后市了。